重磅：全球两大乳业巨头联手了！加码中国奶粉市场野心彰显 现货行情第35周多因素支持全脂奶粉暴涨，到货较少无盐黄油新高

重磅：全球两大乳业巨头联手了！加码中国奶粉市场野心彰显 现货行情第35周多因素支持全脂奶粉暴涨，到货较少无盐黄油新高， 

重磅：全球两大乳业巨头联手了！加码中国奶粉市场野心彰显

全球两大乳业巨头突然联手了，将加速双方全球婴幼儿奶粉业务。

胡说有理近日从知情人士处获悉，全球最大的有机乳品生产商、全球乳业前6强（荷兰银行2023年排名）Arla ，与法国乳业巨头、全球乳业前20强（荷兰银行2023年排名）索地雅集团达成了战略合作，目的就是要持续探索以及扩张婴幼儿配方奶粉的生意，这其中一个重点目标就是——加持加码中国市场！

这也是继今年上半年Arla新国标宝贝与我有机奶粉正式进入中国市场后，Arla持续发力中国市场的重要一步。

当然，这还仅仅是合作的第一步！

1.两大乳业巨头联手，加速全球婴配粉业务布局

总部位于丹麦的Arla创立至今已经有140多年的历史，这家历史悠久、规模庞大的乳业公司，已连续七年蝉联全球No.1的有机乳制品生产商（数据来源：Rabobank 2024, calculated as turnover），同时也是欧洲最大的奶农合作社，其有机乳品产量、销量在全球始终遥遥领先，旗下有机奶粉品牌宝贝与我，备受中国消费者青睐。同时，Arla始终坚持从牧场到消费者全链自控，拥有严格的质量体系。

法国索地雅集团，是法国知名的有机鲜奶运营商，拥有严于欧盟标准的质量管理体系，这个体系后来也成为法国的一项行业通用标准。

两大国际乳业巨头，均在全球乳制品上拥有领先优势，此时强强携手，胡说有理从知情人士处证实， Arla 决定与法国索地雅集团进行战略合作，是为了持续探索以及扩张婴幼儿配方奶粉的生意，此次合作将加速两大乳制品巨头在中国乃至全球的婴幼儿配方奶粉生意。

据悉，索地雅集团将负责未来 Arla 婴幼儿配方奶粉在全球市场的生产，为 Arla 婴幼儿产品更强的专业性和强大的供应链提供加持，为未来快速扩张做好准备。

Arla方面同时也表示，“公司强大的创新开发将继续下去，结合索地雅和 Arla 的创新实力，将为我们的业务带来竞争优势，通过尖端产品研发，继续巩固在婴幼儿奶粉领域的领导地位，为消费者带来更好的产品。”

2.宝贝与我有机亮眼，加码中国市场野心彰显

在双方合作的全球婴配粉布局中，中国必然是重中之重的市场。

Arla方面确认，该合作会加持在中国婴幼儿市场的布局，继续品牌业务的增长势头，并为加速未来增长做准备。

为中国未来的市场提前布局，在胡说有理看来，Arla已经是尝到了甜头。

据了解，今年上半年，Arla旗下有机婴幼儿奶粉品牌——宝贝与我新国标焕新上市。这款在有机+A2蛋白基础上进行全面科技升级和配方升级的高端奶粉，最大的亮点就是采用突破性的欧盟专利Freshnutri纳米锁鲜科技，颠覆传统的一次成粉工艺，５倍鲜乳成一罐；另外还有双益组合以及来自乳脂的天然OPO配方。

凭借独有的竞争优势，宝贝与我在中国有机奶粉市场脱颖而出，今年上半年表现可圈可点。根据最新数据（数据来源：尼尔森2024年1月至6月大贸有机婴配粉品类全国零售店&母婴店渠道销售额数据;思勃咨询2024年1月至6月大贸有机婴配粉品类线上渠道销售额数据，含淘宝，天猫，京东，当当，苏宁，考拉及唯品会），有机婴幼儿奶粉品类下，Arla 宝贝与我有机已成为第二大进口品牌，备受中国宝爸宝妈的信任和喜爱。

当下，Arla选择与索地雅战略合作，尽管对外宣称是为加速双方全球婴幼儿奶粉生意，但这背后无疑更是彰显了Arla要全面加码中国婴配粉市场的野心和决心。

按照中国婴配粉市场规则，对于Arla来说，索地雅不仅是拥有有机全产业链的国际乳业巨头，更重要的是，其还拥有4家奶粉工厂，此时Arla选择与索地雅战略合作，自然也就为Arla更多前沿产品进入中国市场提供了可能。

对此，Arla方面也向胡说有理确认：法国索地雅集团在婴幼儿配方奶粉行业深耕多年，旗下拥有的 4 个奶粉工厂，确保了强大的产能基础。Arla 和索地雅都是奶农合作社的生意模式，并且同样遵循从牧场到消费者全链自控的供应链。另一方面，Arla 选择与索地雅合作的原因是，双方在产品和生产工艺上都能做到高度契合。

3.强势进入非有机赛道，HMO奶粉下月入华

如果说宝贝与我有机抓住了中国百亿有机奶粉赛道，那么接下来，Arla选择了当下最火的一款营养素奶粉——HMO奶粉。

这也是Arla推出的首款HMO产品。胡说有理了解到，这款HMO奶粉，将于9月份通过跨境购方式进入中国市场。

要知道，去年10月7日国家卫生健康委员会公布两款HMO原料获批成为婴幼儿奶粉营养强化成分后， HMO持续爆火，各大乳企以HMO儿童奶粉竞相入场。但由于面临申请配方注册问题，婴幼儿HMO奶粉市场目前则是众多进口品牌依靠跨境方式抢先进入中国。Arla在此方面也是雄心勃勃。

据Arla方面介绍，即将推出的 HMO 配方，致力于用最先进的营养科学，为婴儿提供最好的营养，并为全球婴儿的成长带来积极影响。该产品创新性打造“3重自护配方”，采用知名企业科汉森的专研HMO组合，该组合包含5种核心HMO，包括2’-FL，LNT，3-SL，3-FL，6’-SL。有权威文献显示，这些均为源乳的核心成分；同时添加了BB-12益生菌，来更好协同支持自护力，构成了强大的1重自护力。

除采用专研的5HMO组合，新品还含有骨桥蛋白（OPN），该成分比乳铁蛋白珍稀4倍，是母乳中重要的免疫活性蛋白，构成第2重自护力；同时添加了MFGM乳脂球膜，进一步构建第3重自护屏障。

据透露，为了加速布局中国婴幼儿奶粉市场，Arla也正在紧锣密鼓地筹备大贸HMO奶粉的布局， HMO也会成为Arla布局非有机赛道的重要支柱。

4.继续投资中国宝贝与我，更多新品已筹备开发

值得关注的是，Arla推出HMO奶粉加码中国市场，这是否会对Arla的宝贝与我有机奶粉市场产生冲击？

对此，Arla方面表示一点也不担心，其向胡说有理表示，目前，中国有机婴幼儿奶粉仍然保持着近百亿的生意体量，这对Arla 宝贝与我来说其实是一个布局多赛道的积极发展，“Arla 目前的团队未来也将继续运营 Arla 宝贝与我在中国的生意。我们目前有非常完整的合作计划，确保不会影响目前的生意。Arla 也将继续对中国宝贝与我品牌的投资，并依然专注于有机品类”。

不过，在不同的热门奶粉赛道拓展中国市场，Arla提前大手笔布局的同时，也面临着一个不容忽视的问题：中国新生儿出生率不断下滑。

对此， Arla方面在接受胡说有理问询时则很自信地表示：尽管如此，但中国新生婴幼儿人口仍旧保持较大体量，因此婴幼儿奶粉市场仍然有着巨大潜力；另外，随着新国标的洗礼，真正有科研实力、有产品实力的品牌将会继续留下，这也将给有着百年乳企背景和世界级科研中心的Arla带来新的机会。

胡说有理注意到，这一点，从国家市场监管局今年3月份公布的婴幼儿配方奶粉新国标实施一周年“成绩单”中的数据得到印证：新国标实施一周年来，境内外约有20家企业未提出或撤销注册申请，441个配方未予注册，行业格局得以重塑。

显然，国际巨头Arla是有备而来，接下来必定还有更多大动作。

除了HMO 奶粉外，Arla方面也向胡说有理确认，Arla已经在考虑未来在中国的奶粉布局，目前已经在积极筹备更多的新产品开发。

未来中国的婴配粉市场，必将是高手对高手的角逐！


现货行情第35周多因素支持全脂奶粉暴涨，到货较少无盐黄油新高

星标“乳业在线”

01

国内生鲜乳价格

农业部统计截至8月22日，内蒙古/河北等10个生鲜乳主产区合同内外平均收购价格3.20元/公斤，环比跌0.3%，同比下跌15.1%。（注意：农业部收集数据主要为规模化牧场长协价格为主，和市场最关心的合同外现货奶价有较大差距，请参考该数据时注意）

02

大宗乳品现货报盘

各地现货报盘主要大宗乳制品价格如下：（元/吨）

以上价格均为实价报盘

03

特殊处理报价

04

同期国外期货报盘

05

汇率

人民币对美/欧元汇率走势：美元降息接近板上钉钉，欧元跟随下挫。

06

国内外重要市场信息

1. 中国经济相关：1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额40991.7亿元，同比增长3.6%；1-7月份，规模以上工业企业实现营业收入75.9万亿元，同比增长2.9%；发生营业成本64.79万亿元，增长3.0%；营业收入利润率为5.40%，同比提高0.04个百分点；7月末，规模以上工业企业每百元资产实现的营业收入为76.4元，同比减少2.3元；人均营业收入为179.4万元，同比增加7.8万元；产成品存货周转天数为20.4天，同比增加0.2天；应收账款平均回收期为66.5天，同比增加3.4天；7月份，规模以上工业企业实现利润同比增长4.1%。

2. 美国经济相关：（1）8月27日，美联储官网公布了最新美联储贴现率会议纪要，其中显示，芝加哥联储、纽约联储的董事会成员在7月便投票赞成下调贴现率25个基点。这份会议纪要提供了对美联储货币政策可能走向的洞察，目前市场预期，美联储肯定会在9月降息，甚至不排除大幅降息50个基点的可能性;(2)美国第二季度核心PCE物价指数年率修正值 2.6%，前值2.7%；第二季度实际GDP年化季率修正值上修至3%，预期为维持在2.8%不变。

3. 巴以/俄乌：（1）抵抗之弧继续袭扰以色列，以色列开始攻击约旦河西岸巴解控制区以示报复（2）乌军在库尔斯克地区和顿涅茨克地区均现被动，但由于大量军援和人员到位，暂无崩溃风险。

4. 国内生奶：8月中奶价冲高回落沉寂2周后，随着节前备货高峰来袭和进口全脂奶粉价格飙升，奶价再度迅速上冲3.5元。

5. 新西兰主要厂家/产地动态：（1）前两大厂商拍卖后，线下全脂奶粉成交较少；（2）浓缩蛋白类大幅度缺货，报价飙升和到货期大幅度推迟。

6. 国际行业/产地动态：欧州整体对于四季度奶产量预期悲观，脱脂奶粉报价上行。

7. 本周GDTPulse结果：全脂奶粉和脱脂奶粉继续上行。

8. 欧美乳品期货表现：欧美黄油继续冲高之旅，脱脂奶粉和奶酪也全面反弹；SGX线下大户转线上交易，大幅度带动全脂奶粉期货上行。

9. 原油：地缘政治风险继续加大，油价低位反弹。

10. 棕榈油：印尼计划出口混合油而不是棕榈毛油以及美国豆油上升，拉动棕榈油大涨。

11.白糖：巴西主产区圣保罗州大火引发白糖小幅度反弹。

12. 国内主要饲料用粮价：全国玉米平均价格2.54元/公斤，周环比下跌0.8%，同比下跌16.7%；主产区价格2.37元/公斤，环比跌0.8%；主销区2.70元/公斤，环比跌0.7%；豆粕均价3.37元/公斤，周环比跌0.9%，同比下跌30.5%。

07

乳业在线市场洞察

全脂奶粉：近期期货和GDT拍卖大涨，部分前期做空现货的经销商被迫高价补货，加上主要产商延迟到货，部分工厂出于恐慌进场采购导致全脂奶粉价格突破2年新高，逼近32000元每吨位置。

脱脂奶粉：脱脂奶粉总体报盘跟随全脂奶粉上行，尤其是在国际贸易商提高对外报价后，由于现货不多，市场价格突破23000元。

黄油：黄油两大品牌表现迥异，餐饮品牌由于厂商持续放货，价格维稳在1650元一线，而由于持续高价进口较少的工业品牌价格突破1700元每箱，历史上少有的持续较餐饮品牌出现溢价；虽然国内近期无水奶油到货较少，但是部分工厂清理冗余库存，压制市场无水奶油涨幅 在65000元每吨一线。

奶油芝士：新澳产品继续畅销，新西兰主力品牌供货略紧。

车达马苏：主要再制奶酪工厂开始市场补货，车达奶酪价格走稳；进口马苏块外盘报价攀升，但由于国内再制奶酪龙头倾销前期买入的低价货，导致现货价格受阻；国内马苏凝乳块报价稳定，但由于近期奶价攀升，生产性价比不高；进口马苏碎价格企稳，随外盘有所回升；再制马苏碎厮杀未停。

乳糖和乳清粉：前期低价库存南寻，乳糖价格走高；低蛋白乳清和甜乳清国外报盘上升，国内由于本轮猪肉反弹，需求走暖。

浓缩蛋白类各品种：WPC方面各产地现货紧缺；MPC国内前期的库存销售殆尽，现货飙升；酪钠总体表现不佳，供过于求；RC方面由于主要生产大厂，再次促销大酬宾，价格受到压制。

稀奶油：茶饮本季度表现不佳背景下，各类稀奶油出货不畅。

UHT奶：生奶价格本周剧烈反弹至前期高位，且有持续上行现象，据传国内大厂抢购鲜奶，并且稳住UHT奶报价，二三线低价品牌有所退潮。

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